河北省环保厅近日公布《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》。依照方案，水泥（含粉磨站）、铸造（不含电炉、天然气炉）等行业，采暖季全部实施错峰生产。钢铁企业实施分类管理，按照污染排放绩效水平，各市（含辛集市）制定错峰生产方案；石家庄、唐山、邯郸等重点地区，采暖季钢铁产能限产50%。焦化等化工类企业实施生产调控，在确保安全的前提下按照有保有压的原则，对排放不达标的责令停产，全省焦化企业限产达30%左右。

  分析认为，若此次采暖季错峰生产，对焦化厂限产幅度达到30%，预计受影响的焦炭产量达1000多万吨。而唐山地区粗钢产能合计约1.2亿吨，对高炉限产幅度预计达到50%，在采暖季持续的四个月中，合计将影响粗钢产量约2000万吨，平均每月500万吨，占全国每月钢产量的7.5%。

  据调查，石家庄、唐山、邯郸三地钢铁总产能约2.1亿吨，若严格执行限产政策，产能利用率从目前的81%左右下降至50%，相较于3-6月预计将影响河北省日均产量21%以上。去产能持续叠加环保风暴，供给是影响市场供需的最重要的因素：首先，上半年打掉“地条钢”后，行业整体竞争秩序明显好转，钢价特别是螺纹钢价格大大回升。其次，2017年环保压力已经上升为行业最大的压力。按照《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》要求对“2+26”城市实施供暖季钢铁产能限产50%，这项政策影响深进。

  需求端看，目前已进入8月，而8月中下旬将迎来钢铁消费旺季，预计后期“金九银十”钢材采购量将保持高位。目前来看，宏观经济三季度偏稳运行，不会对季节性采购回升构成阻碍。

  相关机构分析曾指出：取缔地条钢将有效影响行业的整体供给格局，最为明确和直接的是对螺纹钢行业的影响。而本次三地限产将进一步增加供给端扰动，建议关注行业低估值标的：南钢股份、宝钢股份以及鞍钢股份等。

  最近的钢铁行情实在是灼热，中泰证券钢铁首席笃慧指出，目前钢铁行业的产能利用率接近阀值，在此基础上如果供给端再出现压缩，钢价及钢企盈利到什么样位置都是合理的，即使是非常极端的高度都是有可能的。

  ①目前钢铁产能利用率接近阀值，在此基础上如果供给端再出现压缩，钢价及钢企盈利到什么样位置都是合理的，即使是非常极端的高度都是有可能的。

  ②2+26环保督查对钢铁行业的影响大多分布在在唐山，如果严格执行指标，期间四个月合计将影响钢铁产量接近2000万吨，占全国钢铁总产量的7%左右。

  ③目前钢铁行业的盈利随着本周末的钢价上涨又涨100-200块钱，很多钢铁公司依照目前的盈利，年化PE会在3倍、4倍左右，是估值非常低的一个水平。

  ④采暖季时间是4个月左右，对供给端影响时间非常长，如果高炉整体限停产4个月，后期的复产也需要相对较长的一个过程。因为停产时间越长，复产难度越大。

  山东钢铁：公司已建成中厚板和薄板两条国际先进、国内一流的精品板材生产线，新上装备达到国际先进，形成了管线用钢、高强钢板、贝氏体钢、高强船板、锅炉容器用钢的专有生产技术，及适应日本、美国、欧洲等标准的专用钢材等新产品，锅炉板、锅炉板、低合金板国内市场占有率、产销量居行业第一位，公司进口矿比例约为70%。

  首钢股份：首钢股份是以钢铁业为主，高新技术产业同步发展的上市公司，年生产能力为铁430万吨、钢450万吨、线万吨，高技术上的含金量、高的附加价值产品产量占产品总量的二分之一，2006年12月23日轧制出首钢发展史上第一卷热轧卷板，实现了首钢由低端产品向中高端产品的历史性跨越。

  宝钢股份：宝山钢铁股份有限公司是一家专注于钢铁业的公司，主要钢铁产品分为碳钢、不锈钢和特殊钢三大类，是我国最大、最现代化的钢铁联合企业，在国际钢铁市场上属于世界级钢铁联合企业.公司专业生产高技术上的含金量、高的附加价值的钢铁产品，公司采用国际先进的质量管理，基本的产品均获得国际权威机构认可。

  马钢股份：马鞍山钢铁股份有限公司被国家列为首批在境外上市的九家股份制规范化试点企业之一.公司主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国最大钢铁生产和销售商之一，生产的全部过程主要有炼铁、炼钢、轧钢等.本公司基本的产品是钢材，大致可分为板材、型钢、线棒、车轮四大类。

  包钢股份：公司以钢铁制品及其压延加工产品、冶金机械、设备及配件，进出口贸易的业务及咨询（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产经营），钢铁生产技术咨询、焦炭及副产品生产和销售、冶金的投资等。

  八一钢铁：八钢目前具有矿山、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺流程。在新疆哈密地区和阿勒泰地区有雅满苏、蒙库两座铁矿，在乌鲁木齐艾维尔沟还有一座以生产焦煤为主的煤矿。同时，八钢还有金属制作的产品等钢铁延伸产品。