2022年，面对钢材市场大幅度地下跌、原燃料价格持续高企、增支减利因素增多等不利形势，山东钢铁坚持“做到极致、走向前列”的工作总要求和“稳中求进、以进固稳”的工作总基调，以商业计划书为总抓手，深入推动“五位一体”商业模式创新，稳抓机遇、狠抓落实、强抓突破、严抓风控，坚定不移打赢安全生产、绿色低碳、经营增效、深化改革、动能转换、全面稳定“六大战役”，在攻坚克难中保持了稳定发展的良好态势。全年累计生产生铁1,246.71万吨、粗钢1,555.48万吨、商品坯材1,620.18万吨，同比分别增长5.05%、5.24%和9.75%。实现营业收入1,022.89亿元，归属上市公司股东净利润5.55亿元，同比分别下降7.72%、54.80%。

  2022年，受国际政治和安全形势动荡等因素影响，世界经济复苏乏力，国内经济承压前行，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力在持续演化，钢铁行业所处的外部环境极其严峻。在国内外多重因素影响下，钢铁市场震荡幅度收窄，均价下移，钢铁行业利润明显收缩。行业详细情况主要体现在以下四个方面：

  一是钢铁产量同比下降，消费强度有所减弱。2022年，全国累计生产生铁8.64亿吨，同比下降0.80%；生产粗钢10.13亿吨，同比下降2.10%；生产钢材13.40亿吨，同比下降0.80%。房地产行业各项指标持续下降，机械、汽车行业总体保持增长但增幅较小，船舶行业三大造船指标一升两降，主要用钢行业钢材料消费强度下降，全年折合粗钢表观消费量9.59亿吨，同比下降3.5%。

  二是钢材出口同比基本持平，进口出现显而易见地下降。2022年，我国累计出口钢材6732万吨，同比增长0.9%；累计进口钢材1057万吨，同比下降25.9%，为1993年以来钢材进口的最低水平。受国际市场行情报价较高拉动，中国钢材进出口价格均同比上涨，其中出口均价为1434美元/吨，同比上涨17.7%；进口均价为1617美元/吨，同比上涨23.2%。

  三是钢材市场价格由升转降，燃料成本明显上升。2022年，CSPI中国钢材市场价格综合指数年度平均值为122.78点，同比下降13.55%，总体震荡下行，年末出现企稳回升态势。受全球通胀压力上升、国际大宗商品的价值波动加剧影响，钢铁生产用燃料价格快速上涨。钢协对标挖潜统计数据表明，2022年，对标钢铁企业进口铁矿石（粉矿）采购成本同比下降24.16%，炼焦煤采购成本同比上升24.91%，炼铁工序碳素成本首次高于铁素成本，对钢铁企业降本增效形成较大压力。

  四是企业效益同比下降，资产负债率略有提高。2022年，重点统计会员钢铁公司实现营业收入65875亿元，同比下降6.35%；实现总利润982亿元，同比下降72.27%；2022年末资产负债率为61.73%，同比上升0.53个百分点。

  2022年1月，工业与信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部联合发布了《关于促进钢铁工业高水平发展的指导意见》（工信部联原〔2022〕6号），2022年6月，工业与信息化部、发展改革委、财政部、生态环境部、国资委、市场监管总局等六部门联合发布了《工业能效提升行动计划》（工信部联节〔2022〕76号），两文件提出，到2025年，80%以上钢铁产能完成超低排放改造，钢铁行业吨钢综合能耗降低2%，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%，确保2030年前碳达峰等。两文件的出台，有利于快速推进钢铁工业质量变革、效率变革、动力变革，保障产业链供应链安全稳定，促进质量效益全方面提升，带领企业加大节能提效资产金额的投入、加快实施技术改造，推动绿色低碳产业加快发展。

  公司具有从焦化、烧结、球团、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产的基本工艺系统，整体装备水平较高。钢材品种主要有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷、H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋等，是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。其中,低合金结构钢热轧H型钢获国家冶金产品实物特优质量奖，船舶及海洋工程结构钢热轧宽厚钢板、非调质机械结构钢等7类产品荣获国家冶金产品实物质量金杯奖。履带用热轧型钢、锚杆用热轧带肋钢筋、保证淬透性结构钢获评中钢协冶金产品实物质量品牌培育“金杯高品质的产品”，公司油气工程用热轧型钢、大型机械装备用高强度中厚钢板连续两届获得“中国钢铁工业产品研究开发市场开拓奖”。公司产品大范围的应用于汽车、石油、铁路、桥梁、建筑、电力、交通、机械、造船、轻工、家电等多个重要领域，远销欧美、日本、韩国、中东、东南亚和香港等国家和地区。

  板材产品：拥有一条3500mm炉卷生产线mm宽厚板生产线，整体设备和工艺技术达到国际领先水平。基本的产品有：碳结钢板、低合金高强度结构钢板、造船及海洋工程用钢板、工程机械用钢板、能承受压力的容器用钢板、风电用钢板、管线用钢板、建筑结构用钢板、桥梁用钢板、磨具用钢板、耐磨板、耐候板等。产品大范围的应用于造船、工程机械、石油化学工业、风电、桥梁建筑、能承受压力的容器、磨具等领域。产品已成功应用到国内有名的公司,并远销欧美、日本、韩国、中东、东南亚和香港等国家和地区。

  型钢：拥有国内生产顶级规模、品种规格最全、具有较强竞争力的H型钢生产基地，拥有大、中、小、异型钢四条生产线，其设备装备、工艺、自动化控制技术达到国际领先水平，具备年产300万吨的生产能力。基本的产品有：H型钢、工字钢、槽钢系列以及门架型钢、履带钢、磁悬浮轨排用F型钢、钢板桩等。产品先后被运用到国内外重大工程建设项目中。

  优特钢：具备年产260万吨优特钢材能力，是中国特大型特钢企业。基本的产品有：汽车用钢、工程机械用钢、铁路矿山用钢、电站锅炉及石油化学工业用钢、轴承用钢、海洋系泊链及船用锚链用钢等。齿轮钢年销售量保持在70万吨左右,是国内最大的齿轮钢供应企业。

  热轧钢带：公司现在存在一条2050mm连续热轧板带生产线和一条酸洗板生产线。基本的产品有：热轧窄带钢、宽带钢、酸洗卷等三大系列上千个规格，具有较强劲的国际国内市场竞争力。

  冷轧钢带：公司现在存在一条2030mm冷轧板带生产线,并配套连续退火、连续热镀锌、罩式退火炉等后处理生产线。基本的产品有冷轧和热镀锌深冲/超深冲用钢、汽车用烘烤硬化钢、双相高强钢、低合金高强钢、高强无间隙原子钢、热成型高强钢、QP高强韧淬火配分钢、汽车覆盖件用钢;以及焊丝专用钢、搪瓷用冷轧钢、耐候结构用冷轧钢、焊管专用钢等。产品实现国内主要汽车、家电厂和欧洲、韩国、东南亚、美洲等国家和地区稳定供货。

  螺纹钢：企业具有四条建材生产线万吨。基本的产品为热轧带肋钢筋、锚杆钢筋、预应力混凝土用螺纹钢筋(精螺纹)、离线热处理锚杆等。产品多次荣获“冶金产品实物质量金杯奖”“冶金行业品质卓越产品”“山东名牌产品”等荣誉称号。

  公司针对不一样产品，采取不同的经营模式。板材、型钢、优特钢以直销为主，经销商销售为辅；螺纹钢以经销商销售为主，以直销为辅。

  报告期内，公司的主体业务、基本的产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等并未出现重大变化。

  公司目前拥有相对完善的工艺装备及配套设施，所有钢铁生产设施已全部通过了工业与信息化部钢铁企业规范准入审查，日照钢铁精品基地装备居世界领先水平。5100m3高炉、210吨转炉生产系统、4300mm中厚板生产线mm热连轧生产线mm冷连轧生产线、大中型特钢棒材生产线、H型钢生产线等工艺装备已达到国内领先水平，主体装备实现了大型化、智能化。

  公司基本的产品有中厚板、型钢、棒材、钢筋、热轧卷板、冷轧薄板等，在超高强船板、高强大梁钢、高等级马氏体钢、高级别船板海工钢、超高强钢、高等级耐候桥梁钢等新品种开发取得重大突破，产品结构丰富，覆盖面广，规格齐全，质量好技术上的含金量高，绿色环保，适应市场能力强。

  公司所在的山东省属于我们国家的经济发展具有活力、发展速度快、产业基础雄厚、经济实力强的华东地区，介于环渤海经济圈和长三角经济圈之间，属于我国对外开放的前沿地带和中日韩东亚经济圈的核心区域。内陆自北而南依次与河北、河南、安徽、江苏4省接壤，既可接受多方辐射，又有着广阔的发展腹地。随着京津冀协同发展、长江经济带、“一带一路”国家战略、黄河流域生态保护和高水平质量的发展规划、山东省“两区一圈一带”战略实施，都将为公司发展提供广阔的市场空间。

  公司“突出沿海、优化内陆”的战略布局持续推进。公司日照钢铁精品基地沿海优势突出，随着铁路、码头等物流专用配套设施加强完善，后发优势日益显现；济南钢城基地升级改造按照时间节点有序推进，目前1号3800m3高炉、2×120吨转炉连铸系统已建成投产，特钢区100吨转炉主体建设完成，为公司高水平质量的发展提供了强力支撑。

  公司控制股权的人山东钢铁集团有限公司现已形成以钢铁产业为主、多元产业协同发展的产业体系。围绕钢铁产业，着力打造矿产资源、贸易物流、耐火材料、信息技术、钢结构建筑等近钢产业，逐步提升钢铁产业链的竞争优势。山东钢铁集团有限公司相关产业的加快速度进行发展必将对公司钢铁产业健康发展、提高市场竞争力提供巨大的支持和保障作用。公司制定实施了“五位一体”协同运营方案，加强产、销、研、人才、市场全要素协同，济南钢城基地和日照基地在资源采购、关键生产工序、产品营销售卖、共性技术、人力资源等方面实现了高效协同。公司正在积极地推进安全高效钢铁产业生态圈建设，为钢铁产业持续健康发展提供各类资源保障和良好的生态环境。

  公司持续深化科学技术创新体制改革，加大研发技术投入，建立了开放的技术创新体系,现有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、山东省院士工作站、博士后创新实践基地、山东省洁净钢工艺开发工程实验室等研发平台，系军队一级供应商。先后与山东大学、北京科技大学、东北大学等多家知名高等院校及科研机构建立了长期稳定的技术合作伙伴关系，共建了人工智能技术创新中心、低碳炼铁共性技术创新联盟、金属材料智能制造技术创新中心等多个联合研究中心，极大的提升了研发能力和技术水平。

  2022年以来，公司开发了超重单齿履带钢、EH690超高强船板、超高强钢Q690D、高强大梁钢750L/BH750、高等级马氏体钢1180MS、高级别船板海工钢EH690、超高强钢Q1350D、高等级耐候桥梁钢Q420qDNH等新品种，品种规格不断丰富，形成了水平较高的产品集群。

  2022年公司参与承担“抗疲劳高止裂非均质组织风电用钢研究”“基于钢铝协同的非石灰拜耳法赤泥增值冶金技术及工程示范”“钢铁轧制全流程工艺优化与管控软件开发”等3项国家重点研发计划，牵头和参与承担省重大科学技术专项6项。牵头完成的“超高强韧汽车用钢的关键制造技术及产业化应用”“高端制造装备用高品质稀土特殊钢关键技术探讨研究及产业化”两个省重大科学技术专项均以综合评价“优秀”的成绩通过山东省科技厅验收。

  公司累计拥有有效专利数量2057件，在2022年中国钢铁企业专利创新指数排名中位列第7位。

  公司秉承发展循环经济和科技节能减排的理念，通过技术创新，进一步强化结构节能、技术节能和管理节能，深化资源的梯级和循环利用，节能减排、循环经济和绿色发展工作成效显著。公司所属主体单位先后获得国家相关部委、行业协会授予的“国家环境友好型企业”“全国绿化模范单位”“全国信息化与工业化融合促进节能减排试点示范企业”“全国资源综合利用十佳企业”“中国钢铁工业清洁生产环境友好企业”“绿色工厂”“山东省节能先进单位”等称号。公司莱芜分公司焦化厂和日照公司为环保绩效A级企业，其他钢铁生产区域达到环保绩效B级标准，绿色发展水平继续巩固与提升。

  公司持续深化三项制度改革，建立了管理、专业方面技术、操作技能三大序列职业发展体系，实现了员工职业发展“纵向发展、横向联通”机制；中层及以上管理人员实施了契约化管理和目标责任制考核，建立健全各序列员工发展考评体系，形成了定性与定量、日常与年度、绩效与素质考核相结合的考评制度，较好地发挥了考评的导向和激励作用。人才工作管理制度健全完善，多层次的培训体系不断深化，在产学研结合的实践中培养了一批有较强持续创造新兴事物的能力的高品质人才。公司人力资源丰富，核心管理团队稳定，拥有一批具有博士、硕士研究生学历的高级人才，经营管理人员均具备大学以上学历，整体管理上的水准较高。公司现在存在新世纪百千万人才工程国家级入选人员1人，享受国务院颁发政府特殊津贴人员5人，全国技术能手10人，钢铁行业技术能手35人，“杰出工程师青年奖”1人，泰山产业领军人才等称号4人，山东省有突出贡献中青年专家8人，齐鲁首席技师15人，山东省有突出贡献技师10人，齐鲁大工匠1人，山东省冶金（有色）行业首席技师66人，各类优秀人才为公司高质量可持续发展提供有力的人才支撑。

  随着“双控”“双碳”政策的实施及长期影响，预计未来钢铁控产将会成为常态，发展低碳冶金及节能降耗将会成为钢铁行业未来一段时间技术攻关的重要内容。同时，预计未来中国钢铁行业的集中度将进一步提升，规模效应和生产效率将逐步提升，行业结构将逐步改变。钢铁生产将由追求产量规模向质量效益转变，提高钢材质量、改善品种结构、提升科技含量将成为钢铁企业增强竞争力的重要途径。

  2023年，钢铁行业面临的外部环境依然复杂严峻。国家在继续统筹做好经济社会持续健康发展工作基础上，逐步加强和改善宏观调控，国民经济有望运行在合理区间。对于2023年钢材需求的预期：从钢铁行业供给侧来看，预计2023年粗钢产量继续小幅下降；从需求侧来看，2023年在“稳增长”调控政策下，基建投资、制造业投资有望保持增长，房地产投资下行态势有望放缓企稳，但制造业用钢需求面临一定放缓压力，中国钢铁需求将小幅下滑。综合分析，2023年国内外经济发展形势仍然复杂多变，但国内钢铁市场供求情况好于上年，预计2023年钢材平均价格水平将比2022年下半年有所提高。

  公司使命:成为中国北方绿色低碳智能高效钢铁制造引领者，支持服务国家黄河流域生态保护和高质量发展。

  公司发展的策略：融入钢铁生态圈，打造绿色智能行业新标杆。实施新旧动能转换，优化能源结构、工艺结构、技术结构；突出沿海，规模引领，打造中国板材精品基地；优化内陆，产品转型，打造中国型材特钢基地。践行新发展理念，打造城市钢厂绿色发展样板。

  公司商业模式：充分的发挥沿海内陆布局优势、区域市场优势、市场细分优势，极致提高效率，深入推动客户、人才、营销、生产、研发“五位一体”协同优势，全面对标找差，快速推进三高两化（高科技、高市占、高效率，生态化、国际化），打造产品特色和差异化优势，不断的提高本质化运营水平、核心竞争力和比较优势。

  1.2023年生产计划：生铁1,130万吨，粗钢1,641万吨，商品坯材1,700万吨。

  2023年公司坚持“定标倒逼、模型控制、细化纠偏、激长克短”工作方法，树牢“现金为王、订单为王、成本为王、效率为王”理念，按照“做到极致、走向前列”工作总要求，以全面预算为统领，以商业计划书管理为主线，以对标找差、精益增效为抓手，着力在极高效率、极低成本、极优产品、极稳运行、极效协同、极足动力、极严管理、极强保障等方面狠下功夫，持续提升比较优势，奋力争上游、走在前，开创企业高水平质量的发展新局面。

  主要措施：（1）聚焦极高效率，优化资源配置，充分释放各类资源效能；（2）聚焦极低成本，瞄准关键环节，深入挖掘系统降本潜力；（3）聚焦极优产品，打造过硬品牌，加快塑造市场之间的竞争优势；（4）聚焦极稳运行，守牢一排底线，切实提高运营安全水平；（5）聚焦极效协同，增强战略思维，广泛凝聚融合发展合力；（6）聚焦极足动力，提升改革成效，持续激发创新创效活力；（7）聚焦极严管理，保持从严定力，营造健康发展良好生态；（8）聚焦极强保障，坚持党建引领，切实发挥政治保障优势。

  2.2023年，公司固定资产计划投资217,777万元，详情见下表。

  2023年，俄乌战争及地缘冲突持续，百年变局加速演进，美联储连续加息，世界经济复苏乏力。我们国家的经济恢复的基础尚不牢固，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，外部出口环境严峻，经济下降带来的压力增加。国内钢铁行业下游需求总体偏弱，供大于需的市场格局未发生根本性改变。国内钢铁布局优化调整加速，钢铁企业战略重组持续推进，国内稳增长财政、金融等宏观政策变化将对钢铁行业发展带来许多不确定因素。

  应对措施：加强国家财政、金融和产业政策研究，完整、准确、全面贯彻新发展理念，持续提升政策研究的前瞻性和有效性。抢抓宏观政策调整发展机遇，及时优化调整战略规划，全面落实“构建生态圈、打造新标杆”新发展方略，聚焦安全、绿色、智能、高效、精品等关键领域，坚持极致思维，深化精益运营，加快新旧动能转换，积极地推进绿色低碳转变发展方式与经济转型，打造更多比较优势，不断的提高核心竞争能力，努力实现企业高质量发展。

  全球铁矿石供应垄断局面短期内难以改观，国内铁矿石需求对外依存度高，煤、焦等战略资源短板明显，中国钢铁行业“基石计划”实施时间短，钢铁产业链供应链自主可控能力较弱。矿石、煤焦黑色系资源金融属性增强，国内外游资投机炒作频繁。节能减排政策持续深化，上游煤焦企业产能受限，内外部多种因素导致原燃料价格高位波动频繁，原燃料价格及安全保供风险增加。

  坚持“预测式”经营采购理念，加强原燃料供给和市场需求分析研判，构建原燃料采购模型，科学把控采购时机，及时作出调整采购策略；加强原燃料供应战略合作，巩固拓展国内原燃料采购渠道，深度聚合原燃料资源，加快形成国内、国外双循环供应链安全保障格局，提升规模采购价格上的优势；优化生产炉料结构，调整原燃料采购结构，合理控制原燃料库存，有实际效果的减少原燃料价格波动带来的不利影响，最大限度降低原燃料成本。

  国内钢铁行业产能、产量仍处于高位，行业竞争持续加剧；钢铁下业需求总体较弱，钢材市场价格上涨压力较大；世界经济面临衰退压力，钢材及下游产品出口存在不确定性。

  深化预测式经营，强化市场分析研判，准确把控市场节奏，动态调整经营销售的策略；加强区域市场协同，深化战略长期合作，优化资源流向配置；持续优化产品结构，不断的提高独有、领先、重点产品比例，稳定提升产品质量，极致减少相关成本费用；深耕终端市场，扎实推进QCDVS定制化服务模式，有效提升客户精准化服务和满意度水平，持续增强商品市场竞争力。

  证券之星估值分析提示山东钢铁盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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